乜嘢係投資組合？

投資組合係你同一時間真正持有嘅全部倉位：股票、基金、加密資產、現金，同埋戶口入面其餘任何資產。

佢唔係觀察清單。亦唔係「我成日傾嗰隻」。市況一郁，真正拉動淨資產嘅，係呢組倉位。

點解結構重要

每一筆持倉都做兩件事：

• 表達一個觀點（呢間公司、呢個行業、呢個主題）。
• 占用風險預算，第二啲倉位就用唔到。

如果一本書有 80% 係同一隻半導體股票，佢就係一本半導體書——就算其餘 20% 睇落好「分散」。

一個簡單嘅自查方法

1. 列出每一筆倉位同權重。
2. 按行業、地區、資產類型分組。
3. 問自己：如果單一標的或主題跌 20%，邊一項傷得最重？

最後呢條就係集中度。Midas 攤開佢，係想你見到手裡嗰本書，而唔係你以為自己有嗰本。

只供教育參考，唔構成投資建議。