什麼是投資組合？

投資組合是你同一時間真正持有的全部部位：股票、基金、加密資產、現金，以及帳戶裡其餘任何資產。

它不是觀察清單。也不是「我常聊的那一支」。行情波動時，真正拉動淨資產的，是這組部位。

為什麼結構重要

每一筆持倉都在做兩件事：

• 表達一個觀點（這家公司、這個產業、這個主題）。
• 占用風險預算，別的部位就用不上了。

如果一本書有 80% 是同一檔半導體股票，那它就是一本半導體書——哪怕剩下 20% 看起來「很分散」。

一個簡單的自查方法

1. 列出每一筆部位及其權重。
2. 按產業、地區、資產類型分組。
3. 問自己：如果單一標的或主題跌 20%，哪一項傷得最重？

最後這個問題就是集中度。Midas 把它攤開，是為了讓你看見手裡的書，而不是你以為自己有的那本。

僅供教育參考，不構成投資建議。